The Corona / COVID-19 pandemic leads to the normally rare issue whether there is a “Material Adverse Event” under loan facility agreements. Here is our analysis from the German law perspective.
Welche konkreten Maßnahmen wurden bereits beschlossen und was müssen betroffene Unternehmen tun, um die Finanzhilfen zu nutzen?
The EBA recently published its Report on Big Data and Advanced Analytics (EBA/REP/2020/01) in the financial sector. In the medium run, directives and the stricter enforcement of standards are to be expected. In our blog post we outline the role this topic already plays under current German law.
If offering their services to customers residing in Germany, crowdinvesting-platforms should pay attention to some new important German rules which will enter into force this summer.
Der BGH hat in aktuellen Urteilen verschiedener Zivilsenate die Transparenzanforderungen für die Wirksamkeit von sog. qualifizierten Nachrangklauseln in Darlehen, einschließlich in als Darlehen ausgestalteten Vermögensanlagen, näher definiert. Sechs mal neun lautet die Rechnung, wenn man sich Nachrangklauseln mit qualifiziertem Rangrücktritt des Gläubigers in Standardverträgen rechnerisch nähern will.
Die Bafin hat ein Merkblatt mit Good-Practice-Ansätzen zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken veröffentlicht. Während dies rechtlich noch unverbindlich ist und die BaFin einstweilen die “strategische Befassung” hiermit empfiehlt, ist künftig mit entsprechenden verbindlichen Regeln zu rechnen. Wir bieten einen Überblick über dieses BaFin-Merkblatt.
The Berlin Court of Appeal (Kammergericht) has issued a cease-and-desist order against the provider of a consumer-credit platform regarding wrong information on the price of consumer-loans. The platform wrongfully excluded the cost of a seemingly optional, but factually mandatory solvency certificate from the credit’s annual percentage rate of charge (APR).
By publishing two drafts of legislative acts dated May and July 2019, Germany has initiated a legislative procedure in order to transpose the Directive (EU) 2018/843 (“Fifth EU AML Directive”) into national law. Both legislative drafts are identical to a large extent and provide for, inter alia, an amendment of the German Banking Act in order to regulate certain crypto-tokens and the provision of crypto custodian services.
Am 13. Januar 2018 trat das neue Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) in Kraft, das den aufsichtsrechtlichen Teil der zweiten EU-Zahlungsdiensterichtlinie (Payment Services Directive – PSD2) umsetzt. Wesentliche Vorgaben der PSD2 sollten jedoch erst am 14. September 2019 in Kraft treten. Hierzu zählen unter anderem die gesetzlichen Anforderungen an die sogenannte „starke Kundenauthentifizierung“ sowie an die technischen Datenschnittstellen der Kreditinstitute.
Neben zahlreichen weiteren Änderungen insbesondere im Geldwäschegesetz bringt der Referentenentwurf des Gesetzes zur Umsetzung der Änderungsrichtlinie zur Vierten EU-Geldwäscherichtlinie (Richtlinie (EU) 2018/843) („RefE“, hier abrufbar, beabsichtigter Inkrafttretensstichtag: 1. Januar 2020) drei wichtige Neuerungen im Kreditwesengesetz (KWG) und Geldwäschegesetz (GwG).